Hochfrequenz Handel Optionen Markt

Hochfrequenz-Handel - HFT Hochfrequenz-Handel (HFT) ist eine Programm-Handelsplattform, die leistungsfähige Computer einsetzt, um eine große Anzahl von Aufträgen mit sehr schnellen Geschwindigkeiten abzuwickeln. Es verwendet komplexe Algorithmen, um mehrere Märkte zu analysieren und Aufträge basierend auf Marktbedingungen auszuführen. Typischerweise sind die Händler mit den schnellsten Ausführungsgeschwindigkeiten rentabler als Händler mit langsameren Ausführungsgeschwindigkeiten. BREAKING DOWN Hochfrequenz-Handel - Hochfrequenz-Handel wurde beliebt, wenn der Austausch begann, Anreize für Unternehmen bieten, um Liquidität auf den Markt zu bringen. Zum Beispiel hat die New York Stock Exchange (NYSE) eine Gruppe von Liquiditätsanbietern namens Supplemental Liquidity Providers (SLPs), die versucht, Wettbewerb und Liquidität für bestehende Angebote an der Börse hinzuzufügen. Als Anreiz für Unternehmen zahlt die NYSE eine Gebühr oder einen Rabatt für die Bereitstellung dieser Liquidität. Im Juli 2016 betrug der durchschnittliche SLP-Rabatt 0,0019 für NYSE - und NYSE MKT-notierte Wertpapiere an der NYSE. Mit Millionen von Transaktionen pro Tag, ergibt sich eine große Menge von Gewinnen. Die SLP wurde nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im Jahr 2008 eingeführt, als die Liquidität ein großes Anliegen für Investoren war. Vorteile von HFT Der Hauptvorteil von HFT ist es hat eine verbesserte Marktliquidität und entfernte Bid-Ask-Spreads, die zuvor zu klein gewesen wäre. Dies wurde durch Hinzufügen von Gebühren auf HFT getestet, und als Ergebnis stiegen die Geld-Brief-Spreads. Eine Studie beurteilte, wie sich kanadische Bid-Ask-Spreads änderten, als die Regierung Gebühren auf HFT einführte, und es wurde festgestellt, dass Bid-Ask-Spreads um 9 angestiegen sind. Critiques of HFT HFT ist umstritten und wurde mit einigen harten Kritik erfüllt. Es hat eine große Menge von Broker-Händler ersetzt und verwendet mathematische Modelle und Algorithmen, um Entscheidungen zu treffen, wobei menschliche Entscheidung und Interaktion aus der Gleichung. Entscheidungen geschehen in Millisekunden, und dies könnte zu großen Marktbewegungen ohne Grund führen. Als Beispiel verzeichnete der Dow Jones Industrial Average (DJIA) am 6. Mai 2010 seinen größten Intraday-Point-Rückgang, der in 1.000 Punkten sank und in nur 20 Minuten 10 Punkte sank, bevor er wieder anstieg. Eine Regierungsuntersuchung tadelte eine massive Ordnung, die einen Ausverkauf für den Absturz auslöste. Eine zusätzliche Kritik der HFT ist es ermöglicht es großen Unternehmen auf Kosten der kleinen Jungs oder der institutionellen und privaten Investoren profitieren. Eine weitere große Beschwerde über HFT ist die Liquidität von HFT ist Ghost Liquidität, was bedeutet, es bietet Liquidität, die dem Markt zur Verfügung steht eine Sekunde und gegangen die nächste, verhindern, dass Händler aus tatsächlich in der Lage, diese Liquidität Handel. Has High Frequency Trading ruiniert The Stock Markt für den Rest von uns Wenn Sie ein Investor sind, ist Hochfrequenz-Handel (HFT) ein Teil Ihres Lebens, auch wenn Sie es nicht wissen. Sie haben wahrscheinlich gekauft Aktien von einem Computer angeboten oder verkauften Aktien gekauft und dann sofort von einem anderen Computer verkauft. HFT ist umstritten. Händler widersprechen sich gegenseitig und Studien widersprechen anderen Studien, aber unabhängig von den Meinungen, was am wichtigsten ist, ist, wie HFT Ihr Geld beeinflusst. Top Investment Trends für 2013. Wir gehen über ein paar Investitionen Trends für Sie zu denken für 2013. Was ist HFT HFT ist ein umfassender Begriff für verschiedene Handelsstrategien, die Kauf und Verkauf von Finanzprodukten mit extrem hohen Geschwindigkeiten beinhalten. Computer können Marktmuster identifizieren und kaufen oder verkaufen diese Produkte in einer Angelegenheit von Millisekunden auf der Grundlage von Algorithmen oder Algos. Eine Strategie ist, als Market Maker, wo die HFT Firma bietet Produkte auf der Kauf-und Verkaufs-Seite dienen. Durch den Kauf zum Bid-Preis und Verkauf auf den Preis fragen, können Hochfrequenz-Händler Gewinne von einem Pfennig oder weniger pro Aktie zu machen. Dies bedeutet große Gewinne bei der Vervielfachung von Millionen von Aktien. Tut es Schmerzen den Markt würde man denken, dass, weil die meisten Trader einen computergesteuerten Papierweg hinterlässt, wäre es einfach, die Praktiken der Hochfrequenz-Händler, um eine klare Antwort auf diese Frage, aber das ist nicht wahr. Aufgrund des Datenvolumens und der Unternehmen, die ihre Handelsaktivitäten geheim halten wollen, ist das Zusammensetzen eines normalen Handelstages für Regulatoren recht schwierig. Die, die dieses Problem debattieren, betrachten häufig den Blitzcrash. Am 6. Mai 2010 stürzte der Dow Jones Industrial Average 10 Minuten in eine Minute und erholte sich ebenso unerklärlich. Einige große blaue Chip-Aktien kurz an einem Cent gehandelt. Am 1. Oktober 2010 veröffentlichte die Securities and Exchange Commission (SEC) einen Bericht, der einen sehr großen Handel in den SampP-e-mini-Zukunftsverträgen verurteilt, die eine kaskadierende Wirkung unter den Hochfrequenzhändlern auslösten. Als ein Algo schnell verkaufte, löste es einen anderen aus. Da mehr Verkaufsstopps getroffen wurden, waren nicht nur Hochfrequenzhändler, die den Markt unter den Markt trieben, alle, bis hinunter zum kleinsten Einzelhändler, verkauften sich. Der Blitz-Crash war ein finanzieller Schneeball-Effekt. Dieser Vorfall veranlaßte die SEC, Änderungen zu übernehmen, die das Platzieren von Leistungsschaltern auf Produkten beinhalten, wenn sie in kurzer Zeit ein bestimmtes Niveau überschreiten. Im Gefolge des Blitzabsturzes fragten viele, ob eine strengere Regulierung für Hochfrequenzhändler sinnvoll sei, zumal kleinere, weniger sichtbare Blitzabstürze auf dem gesamten Markt regelmäßig stattfinden. Es tut weh der Retail-Investor Was ist wichtig für die meisten der investierenden Öffentlichkeit ist, wie HFT beeinflusst die Retail-Investor. Dies ist die Person, deren Rentensparungen auf dem Markt sind, oder die Person, die in den Markt investiert, um bessere Renditen zu erzielen als das nahe nicht vorhandene Interesse, das von einem Sparkonto kommt. Eine aktuelle Studie verdeutlicht diese Frage. Entsprechend der New York Times. Ein Top-Regierung Ökonom festgestellt, dass HFT-Unternehmen nehmen erhebliche Gewinne aus dem, was sie als traditionelle Investoren oder diejenigen, die nicht mit Computer-Algorithmen. Studierende der SampP 500 e-Mini-Verträge, fanden Forscher, dass Hochfrequenz-Händler einen durchschnittlichen Gewinn von 1,92 für jeden Vertrag gehandelt mit großen institutionellen Investoren und einem Durchschnitt von 3,49, wenn sie mit Privatanlegern gehandelt. Dies ermöglichte es dem aggressivsten Hochgeschwindigkeitshändler, einen durchschnittlichen täglichen Gewinn von 45.267 nach den Daten von 2010 zu erzielen. Das Papier kam zu dem Schluss, dass diese Gewinne wurden auf Kosten der anderen Händler und dies kann dazu führen, dass Händler, die Futures-Markt zu verlassen. Obwohl die Autoren nicht die Aktienmärkte untersuchten, in denen Hochfrequenzhändler eine große Menge an Aktienhandelsvolumen ausmachten - möglicherweise 70 oder mehr nach einigen Berichten - sagen sie, dass es wahrscheinlich ist, dass sie die gleichen Schlussfolgerungen ziehen würden. The Bottom Line Die allgemeine Stimmung, die der kleine Investor nicht gewinnen kann in diesem Markt beginnt zu vermehren. Einige der Schuld der massiven Menge an nicht investierten Bargeld als Beweis, dass viele haben aufgegeben und verloren Vertrauen in den Märkten. Dies hat sich zu einem Problem, dass auch Hochfrequenz-Händler auf andere Weltmärkte suchen, um die Liquidität, die sie benötigen, um Operationen zu führen suchen. Regulatoren auf der ganzen Welt sind auf der Suche nach Möglichkeiten, um das Vertrauen der Verbraucher in den Aktienmarkt wiederherzustellen. Einige haben eine pro Aktienhandelssteuer vorgeschlagen, während andere, wie Kanada, die Gebühren für HFT-Unternehmen erhöht haben. Wegen der relativen Neuheit der HFT ist der Prozess der Regulierung langsam gekommen, aber eine Sache, die scheinbar wahr ist, ist, dass HFT dem kleinen Trader nicht hilft.